“疫情”后的环卫产业四大发展趋势！

     “疫情”给环卫行业带来什么？短期来看疫情期间各环卫公司提供的杀菌消毒等增量环卫服务会带来公司运营成本的上升，招标工作也会受到一定影响；但长期来看增量服务的常态化有望带来公司营业收入的提升。此外，国家未来更将重视社会卫生综合治理，统筹治理城乡环境卫生问题，各地环卫、清洁需求的提升将促使政府加大投入，进而推动行业提质。

        总体来说，环卫市场空间将持续延伸，核心竞争力决定未来行业格局。据测算，2020年传统三大核心业务叠加三大非核心业务(绿化养护+垃圾分类+地铁保洁)，市场空间有望突破3700亿元。目前行业仍处于群雄割据时代(CR10仅为20%)，加速推进机械化和智慧化落地(运营成本得到有效控制)、以及成功实现一体化布局(扩展业务范围、最大化利润获取)的环卫企业(乃至固废企业)将在环卫行业市场化持续推进的背景下脱颖而出，获得更大的市场份额。

      根据现行国家卫生标准规定，普通城市道路的机械化清扫率应该达到40%，机动车快车道全部实行机械化清扫。但是目前总体来说我国环卫市场机械化程度仍处于提升阶段，很多地方的城市道路清扫仍然属于劳动密集型，即依靠人力完成，只有环渤海及长三角地区在2017年底的机械化清扫率达到70%以上。根据城乡建设统计年鉴数据，2017年年末，全国城市道路清扫保洁面积84.2亿平方米，其中机械清扫面积54.7亿平方米，机械清扫率65.01%，与发达国家80%以上的机械化清扫率仍有一定差距。

      本次疫情的蔓延将进一步催化环卫机械化和智慧化推进速度的提升。疫情发生后，各地环卫公司第一时间重启各地的环卫运营工作，而采用机械化设备代替人工作业不仅可以有效避免环卫工人接触传染的风险，也可以提升增量服务（杀菌消毒等）的服务效率；而智慧环卫和监管平台的综合应用可以更加精准的定位作业区域，进一步提升运营质量，降低运营成本。疫情过后，各地方政府对环卫工作重视程度仍将持续，消毒杀菌等工作有望纳入常态化工作范围，机械化作业无疑是实施此类工作的最优解。因此我们认为本次疫情的爆发有望催化环卫机械化和智慧化推进速度的提升，这也将有效缓解环卫公司人力成本不断上升的趋势。

      智慧环卫助力新型管理，优管理强监控， 企业政府共同受益。智慧环卫作为“互联网 +物联”结合的产物，能够对环卫管理所涉及到的人、车、物、事进行全过程实时管理。智慧环卫技术可以通过人员、机械、设施、清运、辅助决策等五大管理模块，对环卫工作和垃圾处理全过程进行实时监管统计，实现环卫管理日常数据、运行指标自动收集、归类分析和考核评估的精细化实时化，为环保工作提供科学依据和决策支持，从而提升环卫作业质量，降低环卫运营成本，有效满足新形势下环卫管理所面临的需求。

      本次疫情的蔓延也将进一步推动环卫服务一体化的整体趋势加速。疫情过后，国家将更加重视社会卫生的综合治理，而环卫一体化是社会卫生综合治理的重要组成部分，不管是在城市精细化治理的角度上解决环境综合整治的服务短板，还是在乡村振兴的角度上解决城乡结构性不平衡的问题，环卫一体化（服务内容、处理目标、产业链、服务范围等多角度）都是解决上述问题的重要抓手。

      在环卫服务市场一体化趋势下，项目范围和深度不断扩大，具体可以从四个维度去理解：一是服务内容一体化，从具体的服务内容上看，不仅包括道路清洁、垃圾清理和公厕运维等传统环卫业务，在此基础上更附带垃圾分类、绿化养护、河道水面维护、景观亮化及地铁保洁等城市基础设施维护；二是处理目标一体化，从传统的生活垃圾逐步扩展到建筑垃圾、餐厨垃圾，进一步结合再生资源利用直至完成两网融合；三是产业链一体化，环卫项目在做到收、储、运一体化之后，开始涉及前段的垃圾分类和后端的垃圾处置，形成产业链全覆盖；四是服务范围一体化（即城乡一体化），从传统的城市环卫扩展到县城和乡村，进一步实现农村环境整治，城乡结合实现“乡村振兴”。环卫一体化的趋势主要体现在城乡一体化及产业链一体化。

随着环卫市场的发展和各方势力进场，竞争格局已悄然改变。一体化和PPP的兴起不仅要求企业具备“投资+运营”能力，还要求企业提升全产业链综合能力。事实上，各个环节的协调运行，不仅可以提高效率，降低运行成本，同时可以减少过渡环节，形成上下游协作，实现全产业链利润的最大化获取。

疫情蔓延短期或对垃圾分类工作造成一定影响，但不改坚决推进垃圾分类工作的长期趋势。由于本次疫情发生在春节时期，环卫工作人员本身有所减少，叠加扩散范围较广且速度较快，会带来部分区域的垃圾收运能力紧张；虽然广东省日前印发《关于加强废弃口罩管理做好新型冠状病毒感染的肺炎防范有关工作的紧急通知》，提出“暂停实施特定区域生活垃圾分类”，但我们认为该项要求仅限于缓解特殊时期特定地点的垃圾收运供需紧张问题，当供需缓解后垃圾分类工作仍将持续推进；此外，疫情期间的废弃口罩分类投放分类处置是避免疫情传播的重要工作，这也需要垃圾分类工作的支持。长期来看，疫情过后国家将进一步提升社会治理的精细化科学化水平，而垃圾分类工作作为其中的重要抓手，势必将保持推进态势。

即使不考虑疫情因素，我们也始终认为精细化处置是未来固废行业发展的重要方向；全社会生产、生活规范水平提升也是大势所趋，同时亦涉及社会治理范畴，而前端的重要抓手便是垃圾分类制度。虽然国家在《“十三五”全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划》中规定了2020年城市垃圾无害化处理达到100%的指标要求，且我国已基本实现，但在行业处置精细化程度方面，中国距发达国家仍有较大的差距。垃圾分类不仅是一种生活方式的改变，更将对固废产业链利润的重新分配和体系化建设产生深远影响。发展初期监管是关键，既需要发改、住建、市容、公安、商务及环保等多个部门统筹配合，也需要调动社会各界的主观能动性。当前，中国面临经济转型的重要战略机遇期，我们认为，推动垃圾分类制度是实现高质量发展的重要手段之一。

疫情后，部分地区将加速提升城市管理的精细化程度。本次疫情发生后，大部分地方政府在党和国家的领导下较好地实现了疫情的控制，也得到了世卫组织的称赞（世卫组织总干事表示，中国在疫情防治上采取了很多措施，值得我们的感谢和尊重），但是这过程也暴露出了城市管理的一些问题。疫情过后，国家将更加重视城市管理的精细化、科学化水平，而在环卫一体化（服务范围融合）和垃圾分类（事权界定清晰）的趋势下，环卫和物业的融合在特定范围也是提升城市管理精细化程度的重要抓手。

在疫情发生前，物业和环卫融合的趋势已在逐步增强。自习近平总书记在2015年提出城市精细化管理要求以来，国内部分大中型城市（北京、上海、福州、郑州等）均先后出台了相关政策持续推进城市管理精细化发展；在此背景下，国内物业龙头先后提出城市精细化管理的具体概念和措施，从万科物业的“物业城市”、到龙湖物业的“城市管家”、再到碧桂园服务的“城市共生计划”，均意在将其精细完善的物业管理手段运用到城市管理中，而环卫则是城市管理的重要组成部分。物业公司正利用其精细化管理的优势扩张至城市管理领域，而环卫公司亦在通过持续扩大其服务范围的方式（从传统的路面清扫、垃圾转运逐步扩展至绿化、市容管理等方面）全方位覆盖城市管理，两者之间既有竞争，也处于不断融合的过程中。

物业和环卫业务的商业模式有着明显的相似之处：人工成本占比高、经营活动现金流优异。同属劳动密集型行业，物业和环卫均需要大量的人员劳动力完成工作目标，其人工成本在营业成本中占比较高（一般超60%）；而物业和环卫亦同样具备单一项目运营期内收入稳定、回款周期较短（1~3个月）的特点，这也使得两个业务均有着较为优异的经营活动现金流（收现比维持在100%左右）。

环卫市场目前的市场化率仍处于相对低位（40%），2020年行业空间有望达到3700亿元；而物业市场空间根据中指院的预测，2020年物业服务行业在管面积将达到235亿方米，如保守按照百强企业2018年平均物业费4.22元/平方米/月来计算，则市场容量近1.2万亿。环卫和物业行业均有着较为广阔的市场空间，如果考虑到各自行业的增值服务（环卫的城市综合服务、景观亮化等，物业的家居服务、房屋经纪等），市场空间将进一步扩大。